Коэффициенты деловой активности. Анализ деловой активности предприятия (на примере ОАО "Омега")

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Теоретические основы деловой активности предприятия

1.2 Критерии деловой активности предприятия

2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»

Введение

информация деловая активность предприятие

Деловая активность предприятий является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. Критерии ее оценки нередко сводятся в литературе к характеристике финансового состояния предприятий. Вместе с тем необходима такая оценка и на макроуровне, действующая в большинстве стран Западной Европы.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.

Деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.

Необходимая деловая активность призвана обеспечить соотношение следующих индексов динамики:

Таким образом, актуальность выбранной темы обусловлена значимостью категории деловая активность в экономике предприятия.

Цель курсовой работы проведение анализа деловой активности предприятия ОАО «Иркутские электрические сети».

1. Рассмотреть теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа,

2. провести анализ деловой активности предприятия ОАО «ИЭСК».

Предметом исследования в данной работе являются методология анализа деловой активности и финансового состояния и их информационная база. Объектом исследования является предприятие ОАО «ИЭСК».

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.

В процессе исследования использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, приказы и письма Минфина РФ, данные Государственного Комитета по статистике РФ, международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. Так же были использованы специальные литературно-справочные источники: экономические, финансовые справочники и учебники, Положения и инструкции Минфина.

1. Теоретические основы деловой активности предприятия

1.1 Источники информации для анализа деловой активности предприятия

Источниками информации для проведения анализа деловой активности предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.

Активами предприятия называются ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем. Активы предприятия должны быть собственными, то есть принадлежать предприятию, а не быть арендованными. Активы должны быть ранее приобретёнными, а не находиться в состоянии приобретения на момент составления отчётности. Актов баланса состоит из двух разделов внеоборотные активы и оборотные активы.

Внеоборотные активы

Нематериальные активы (110) - являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на их использование.

В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и предствляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.

Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.

Основные средства (120) - стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.

Незавершённое строительство (130) - показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.

Доходные вложения в материальные ценности (135) - отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы (145) - отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.

II . Оборотные активы

Запасы (210)

а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)

б) затраты в незавершённом производстве (213) - это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению

в) расходы будущих периодов - расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор»

Налог на добавленную стоимость (220) - фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.

Дебиторская задолженность (230, 240) - сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.

Краткосрочные финансовые вложения (250) - инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.

Денежные средства (260) - деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.

Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества. В балансе пассивы представлены следующими разделами.

Капитал и резервы

Уставный капитал (410) - отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Добавочный капитал (420) - показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.

Резервный капитал (430) - показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)

Долгосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е. как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных активов.

В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.

V . Краткосрочные обязательства - являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Сумма по активу (300) и по пассиву (700) называется «валюта бала н са ». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах предприятия нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Отчет о прибыли и убыткахпредставляет информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. В отчете группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода.

Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью компании и приводят к увеличению собственного капитала. К ним относятся выручка от реализации продукции или оказания услуг, сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.

Расходы - это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы включают: себестоимость реализованной продукции, внепроизводственные и административные расходы, выплата процентов, арендной платы, налогов, заработной платы.

Прочие прибыли (случайные прибыли) и прочие убытки представляют увеличение или уменьшение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности.

Отчет обычно начинается со статьи выручка от реализации, которая отражает валовую выручку от реализации продукции, работ, услуг, или со статьи чистая выручка от реализации, которая представляет собой выручку от реализации за вычетом скидок и возвращенных товаров.

Отчет о прибылях и убытках содержат пять видов прибыли:

1) валовая прибыль - рассчитывается как выручка от реализации работ, товаров, услуг без НДС за вычетом себестоимости реализованной продукции;

2) прибыль (убыток) от продаж - рассчитывается как валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы;

3) прибыль (убыток) до налогообложения - рассчитывается как прибыль от продаж плюс/минус сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;

4) прибыль (убыток) от обычной деятельности - рассчитывается как прибыль до налогообложения минус налог на прибыль, рассчитанный в соответствии с налоговым кодексом РФ (20%);

5) чистая (нераспределенная) прибыль или непокрытый убыток - рассчитывается как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

1.2 Критерии деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынка сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и т.д.

Качественные критерии сопоставляются с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в рассматриваемой отрасли.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, прибыль и величину авансированного в производство капитала. Целесообразно сравнивать эти параметры динамики за ряд лет. Оптимальное соотношение между ними:

Т п > Т в > Т а > 100%, где

Т п - рост прибыли, %;

Т в - темп роста выручки от продаж, %;

Т а - темп роста авансированного капитала или темп роста активов, %.

Таким образом, прибыль должна увеличиваться более высоким темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы предприятия используются более рационально.

Однако, даже у эффективно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами могут быть освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешними экономическими условиями и требуют значительных капиталовложений, которые окупятся в будущем.

Таблица 1

Показатели оборачиваемости

Относительные показатели деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования ресурсов и их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов:

В табл.1 представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как среднехронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

1.3 Пример расчета показателей деловой активности предприятия

1) коэффициент оборачиваемости активов - показывает скорость оборота всего авансированного капитала предприятия, т.е. количество совершаемых им оборотов за анализируемый период.

2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов - показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

4) коэффициент оборачиваемости запасов - показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

6) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - ускорение показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной ситуации деятельности предприятия.

2. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО «ИЭСК»

2.1 Общая характеристика компании ОАО «ИЭСК»

Открытое акционерное общество «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК») (ОГРН 1093850013762, зарегистрировано 30.06.2009 Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы No 17 по Иркутской области по адресу: 664033, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 257) является юридическим лицом, созданным в результате реорганизации в форме преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Иркутская Электросетевая компания» (ОГРН 1063808009814, зарегистрировано 08.02.2006 Инспекцией Федеральной налоговой службы по Правобережному округу г. Иркутска).

Общество с ограниченной ответственностью «Иркутская электросетевая компания» (ООО «ИЭСК») было создано 2006 году на базе сетевых активов ОАО «Иркутскэнерго» в целях выполнения требований Федерального закона No 36-ФЗ «Об особенностях функционирования электроэнергетики в переходный период...». В структуру ООО «ИЭСК» вошли 5 филиалов.

ОАО «Иркутскэнерго» с общей протяженностью сетей более 35 000 км. напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ. Общий парк оборудования ООО «ИЭСК» составил 195 311 условных единиц.

До 31.12.2008 года единственным участником ООО «ИЭСК» являлось ОАО «Иркутскэнерго». После проведенной ОАО «Иркутскэнерго» в 2008 году реорганизации в форме выделения с 01.01.2009 года, единственным участником ООО «ИЭСК» стало ОАО «Иркутские Электрические Сети», созданное в результате выделения из ОАО «Иркутскэнерго».

В 2009 году внеочередным Общем собранием акционеров ОАО «Иркутские Электрические Сети» было принято решение о реорганизации ОАО «Иркутские Электрические Сети» в форме присоединения к ОАО «ИЭСК», созданному в результате реорганизации в форме преобразования ООО «ИЭСК».

31.12.2009 завершена реорганизация ОАО «ИЭСК» присоединением к нему ОАО «Иркутские Электрические Сети», деятельность которого прекращена 31.12.2009.

ОАО «ИЭСК» в соответствии с действующим законодательством является правопреемником ООО «ИЭСК» и ОАО «Иркутские Электрические Сети» в отношении всех прав и обязанностей реорганизованных юридических лиц, приобретенных в процессе их деятельности.

ОАО «ИЭСК» включено в Реестр хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определенного товара более чем 35%, как хозяйствующий субъект, оказывающий услуги по передаче электрической энергии в пределах инженерных сетевых коммуникаций на территории Иркутской области, с долей рынка более 50% (Приказ Управления Федеральной антимонопольной службы по Иркутской области No 7-р от 20.08.2009 г.). ОАО «ИЭСК» не включено в перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных Обществ. ОАО «ИЭСК» является субъектом естественной монополии и включено в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, раздел I «Услуги по передаче электрической и (или) тепловой энергии» под регистрационным номером 38.1.69 (Приказ ФСТ РФ No 169-э от 17.07.2007 г. «О включении организации в Реестр субъектов естественных монополий в топливно-энергетическом комплексе, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль» и Приказ ФСТ РФ No 315-э от 11.08.2009 г. «О внесении изменений в Реестр субъектов естественных монополий, в отношении которых осуществляются государственное регулирование и контроль»).

В структуру ОАО «ИЭСК» входят 5 филиалов:

Западные электрические сети (г. Тулун);

Центральные электрические сети (г. Ангарск);

Южные электрические сети (г. Иркутск);

Северные электрические сети (г. Братск);

Восточные электрические сети (г. Иркутск).

Положение общества в отрасли:

ОАО «ИЭСК» обслуживает электрические сети Иркутской области напряжением от 0,4 кВ до 500 кВ протяженностью более 39 600 км и 8 570 подстанций суммарной мощностью 26 078 МВА.

ОАО «ИЭСК» имеет устойчивое финансовое положение и высокий уровень надежности электроснабжения потребителей.

В рамках технологического аудита в 2012 году проведен сравнительный анализ с российскими и зарубежными электросетевыми компаниями.

По результатам сопоставления ОАО «ИЭСК» (с учетом погрешности применения показателей-аналогов) входит в пятерку лучших электросетевых компаний Российской Федерации по уровню надежности.

Основной особенностью ОАО «ИЭСК» является значительная протяженность сетей высокого напряжения с севера Иркутской области на юг, порядка 600 км. При этом северный район, на территории которого расположены крупнейшие источники Братская ГЭС и Усть-Илимская ГЭС, является избыточным, а южный Иркутско-Черемховский район - дефицитны.

Основные контрагенты по передаче электроэнергии: предприятия алюминиевой отросли (Братский алюминиевый завод, Иркутский алюминиевый завод); ООО «Русэнергосбыт», действующий в интересах ОАО «РЖД»; ООО «Иркутскэнергосбыт», действующий в интересах потребителей Иркутской области.

ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта.

Организационная структура управления ОАО «ИЭСК» представлена на рисунке 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2

Из рисунка видно, что ОАО «ИЭСК» имеет линейную-функциональную организационную структуру. Основной задачей компании является обеспечение договорных условий электроснабжения потребителей за счет надежной и эффективной эксплуатации оборудования. Организационная структура характерна для комплексного предприятия, занимающегося эксплуатацией сетей, способной без привлечения подрядных организаций вести плановое строительство новых объектов. ОАО «ИЭСК» самостоятельно выполняет функции сбыта электроэнергии потребителям через центральный отдел реализации и отделения энергосбыта, находящиеся при районе электрических сетей.

Среднесписочная численность персонала ОАО «ИЭСК» за 2012 год составила 3 256 человек, что находится на уровне 2011 года. Среднемесячная заработная плата увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 9,4% и составила 41 715 рублей.

В ОАО «ИЭСК» наибольший удельный вес составляют работники в экономически активном возрасте от 25 до 45 лет - 53 % (1758 человек), 61% составляет категория рабочих. Средний возраст работников 42 года, 46% работников имеют стаж работы в электроэнергетической отрасли 10 и более лет.

Для достижения целей деятельности Общества, поддержания стабильно высоких результатов профессиональной деятельности, повышения трудового потенциала и обеспечения профессионального роста сотрудников, ОАО «ИЭСК» реализует обучение персонала. В 2012 году всеми формами обучения было охвачено 1 232 человека, было организовано 1 746 человеко-курсов. Фактические затраты на обучение составили 19 093 тыс. руб.

В целях эффективного обучения кадрового резерва для выдвижения на руководящие должности 109 сотрудников ОАО «ИЭСК» приняли участие в тренингах на развитие личностных и управленческих компетенций.

В рамках подготовки молодых специалистов продолжено целевое обучение студентов в профильных ВУЗах.

2.2 Общая оценка структуры активов и их источников

Для анализа составлен сравнительный аналитический баланс наоснове исходных данных взятых из бухгалтерского баланса ОАО «ИЭСК», выложенного на сайте компании.

В таблице 2.1 представлен актив, в таблице 2.2 пассив и в таблице 2.3 отчет о прибылях и убытках ОАО «ИЭСК».

Таблица 2.1

Исходя из данных таблицы, можно придти к выводу, что в 2012 году по сравнению с предыдущим годом стоимость активов организации(баланс) возросли на 4 3331 211 руб., за счет уменьшения дебиторской задолженности на 1 622 581 руб. и увеличения денежных средств на 20 764 руб. На конец 2012 года состав основных средств увеличился на 4 931 444 руб., это является благоприятным фактором для предприятия. Активы организации увеличиваются за счет внеоборотных и оборотных активов следовательно, за отчетный период в оборотные средства и внеоборотные активы вложены пропорционально распределённые средства. Благоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается уменьшение запасов на 28 715 руб., это говорит о том, что на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости материальных запасов, т.е. «затоваривание» продукции на предприятии не происходит.

Таблица 2.2

В пассиве баланса содержатся данные об источниках формирования имущества, которым располагает организация. Здесь в первую очередь необходимо изучить структуру источников и ее динамику. Для изучения источников имущества организации необходимо рассмотреть собственные средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства, соотношение удельного веса собственного капитала, использование заемных средств в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Источники имущества организации представлены собственными средствами, краткосрочными и долгосрочными обязательствами. На 2012 года величина источников составила 48 096 864 руб., за год она возросла на 4 321 211 руб. По сравнению с прошлым периодом - это хороший результат, рост произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет на 898 072 руб. и за счет переоценки внеоборотных активов на 1 888 278 руб. Структура заемных средств в течение отчетного периода потерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности за анализируемые периоды увеличилась на 722 422 руб., это является неблагоприятным фактором, так как организация ухудшала свое финансовое положение, и она является финансово-зависимой. Неблагоприятным фактором является то, что на предприятии наблюдается погашении не полное погашение всех своих долгосрочных обязательств, т.е. долгосрочные займы увеличились на 1 750 150 руб.

Таблица 2.3

Отчеты о прибылях и убытках

Анализируя отчет о прибылях и убытках можно отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде развивалось не динамично. Так, уровень доходов от основной деятельности ОАО «ИЭСК» составил по итогам 2011 года 14 341 389 руб., что меньше на 705 467 руб. по сравнению с 2012 годом. Сумма управленческих расходов за анализируемые периоды увеличилась на 48 328 руб. За анализируемые периоды на предприятии наблюдается увеличение прочих расходов на 74 093 руб., следовательно, это отрицательная тенденция. В 2012 году произошло повышение валовой прибыли на 155 833 руб., а прибыль до налогообложения и чистая прибыль снизились на 14 767 руб.,41 821 руб. соответственно. На предприятии наблюдается ухудшение основных показателей, это является неблагоприятной тенденцией.

Принимая во внимание тот факт, что на предприятии увеличилась доля нераспределенной прибыль на 898 072 руб., и переоценка внеоборотных активов на 1 888 278 руб., можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является собственный капитал. Удельный вес собственного капитала в 2012 году составлял 97,8%, а в 2011 году - 99,9 %, уменьшение удельного веса собственного капитала неблагоприятен по сравнению с 2011 годом, так как показывает хоть и небольшое, но всё же ухудшение финансового состояния организации.

2.3 Анализ деловой активности ОАО «ИЭСК»

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, которые очень важны для оценки деятельности предприятия.

коэффициент оборачиваемости активов за 2011год :

Коб.ак. = 14 341 389/(43 775 653+41 051 947)/2 = 0,33

коэффициент оборачиваемости активов за 2012год :

Коб.ак. = выручка /средняя стоимость активов/2

Коб.ак. = 15 046 856/(48 096 864+43 775 653)/2 = 0,33

Nоб.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.ак

Nоб.ак. = 365/0,33 = 1 106 дней.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. В нашем случае коэффициент оборачиваемости активов равен 0,33 за 2011 год и 0,33 за 2012 год, что показывает, активы в среднем оборачиваются за 1 106 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Увеличения показателя коэффициента в динамике является положительным фактором. В наших расчетах показатели за 2011 год и за 2012 год одинаковы, не произошло увеличения как впрочем и уменьшения, что можно отнести к негативному фактору.

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2011 год:

Коб.вн. = 14 341 389/(40 742 824+37 385 464)/2 = 0,37

Nоб.вн. = 365/0,37 = 986 дней.

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за 2012 год :

Коб.вн. = выручка /средняя стоимость внеоборотных активов

Коб.вн. = 15 046 856/(46 626 620+40 742 824)/2 = 0,34

Nоб.вн. = количество дней в расчетном периоде/Коб.вн.

Nоб.вн. = 365/0,34 = 1 074 дня.

Показывает насколько эффективно используются основные (внеоборотные) фонды. Если не используются основные фонды в продажах, то растут постоянные расходы. В 2011 году коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов составил 0,37. В 2012 году - 0,34. В 2011 году он был выше на 0,03. Уменьшее коэффициента означает замедление оборачиваемости запасов, что является, хоть и незначительным, отрицательным показателем деловой активности.

коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2011 год:

Коб.об.ак. = 14 341 389/(3 022 829+3 666 483)/2 = 4,3

Nоб.об.ак. = 365/4,3 = 84 дня

коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2012 год:

Коб.об.ак. = выручка /средняя стоимость оборотных активов

Коб.об.ак. = 15 046 856/(1 470 244+3 022 829)/2 = 0,66

Nоб.об.ак = количество дней в расчетном периоде/Коб.об.ак.

Nоб.об.ак. = 365/0,66 = 553 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. Так за 2011 год оборачиваемость оборотных активов составила 84 дня, а в 2012 году 553 дня результативность деятельности предприятия снизилась на 3,64, что является негативным показателям деловой активности.

коэффициент оборачиваемости запасов за 2011 год:

Коб.зап. = 12 070 757/(171 570+216 075)/2 = 6,2

Nоб.зап. = 365/6,2 = 59 дней

коэффициент оборачиваемости запасов за 2012 год:

Коб.зап. = себестоимость реализации товаров/средняя стоимость запасов

Коб.зап. = 12 620 391/(210 285+171 570)/2 = 6,6

Nоб.зап. = количество дней в расчетном периоде/Коб.зап.

Nоб.зап. = 365/6,6 = 55 дней

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Коэффициент за 2012 год на 0,4 выше чем за 2011 год, что показывает более рациональное использование запасов организации.

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2011 год:

Коб.д.з. = 14 341 389/(2 845 098+3 360 526)/2 = 2,3

Nоб.д.з. = 365/2,3 = 158 дней.

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012 год:

Коб.д.з. = выручка /средняя стоимость дебиторской задолженности

Коб.д.з. = 15 046 856/(1 222 517+2 845 098)/2 = 3,6

Nоб.д.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.д.з.

Nоб.д.з. = 365/3,6 = 101 день.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Показатель за 2012 год выше на 1,3 показателя 2011 года, что означает, что потребители более добросовестно расплачивались в 2012 году.

коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2011 год:

Коб.с.к. = 14 341 389/(36 426 051+34 065 864)/2 = 0,04

Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125 дней.

коэффициент оборачиваемости собственного капитала за 2012 год:

Коб.с.к. = выручка /средняя стоимость собственного капитала

Коб.с.к. = 15 046 856/(39 221 130+36 426 051)/2 = 0,04

Nоб.с.к. = количество дней в расчетном периоде/Коб.с.к.

Nоб.с.к. = 365/0,04 = 9 125дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала. Коэффициент и количество дней за 2011 год и 2012 год одинаковы, что можно расценить как негативную тенденцию, потому что коэффициент достаточно низок, а количество дней оборота слишком высоко и за 2 года не произошло улучшения.

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2011 год:

Коб.к.з. = 14 341 389/(2 502 285+2 077 449)/2 = 6,2

Nоб.к.з. = 365/5,2 = 58 дней.

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2012 год:

Коб.к.з. = выручка /средняя стоимость кредитной задолжености

Коб.к.з. = 15 046 856/(3 224 707+2 502 285)/2 = 5,2

Nоб.к.з. = количество дней в расчетном периоде/Коб.к.з.

Nоб.к.з. = 365/5,2 = 70 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период. В 2011 году свои обязательства предприятие в среднем выполняло за 58 дней, а в 2012 года за 70 дней, что на 12 дней дольше. Показатель погашения обязательств ухудшился.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Теоритические основы анализа деловой активности предприятия. Основные критерии. Анализ эффективности использования ресурсов. Анализ устойчивости экономического роста предприятия. Пути улучшения деловой активности.

курсовая работа , добавлен 11.09.2005


Анализ деловой активности ООО "Разрез Тигнинский", пути ее повышения. Общая характеристика предприятия. Оценка динамики и структуры активов и пассивов организации, ее финансовой устойчивости. Коэффициенты деловой активности и методика их расчета.

курсовая работа , добавлен 09.04.2016


Цели, задачи и источники информации анализа деловой активности организации, система показателей ее оценки. Организационно-экономическая характеристика и анализ уровня деловой активности ООО "Грин Групп". Оценка вероятности несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.02.2016


Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Профинвестстрой". Имущественное положение, состав, структура, динамика внеоборотных и оборотных активов. Резервы повышения деловой активности.

курсовая работа , добавлен 25.02.2010


Понятие деловой активности предприятия. Характеристика и классификация источников информации. Характеристика финансовой отчетности, используемой для оценки деловой активности организации. Структура оборотных активов. Анализ показателей рентабельности.

дипломная работа , добавлен 23.12.2012


Показатели, характеризующие оценку деловой активности. Анализ деловой активности на примере предприятия ОАО "Роснефтегаз", разработка мероприятий по ее повышению. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Направления роста показателей.

курсовая работа , добавлен 19.03.2015


Методика экономического анализа деловой активности организации, пути ее повышения. Анализ деловой активности ООО "МАСТЕР+". Рекомендации по формированию политики управления дебиторской задолженностью и эффективности использования денежных средств.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011


Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ его деловой активности, экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности, состояния и эффективности использования основных средств. Мероприятия по увеличению прибыли.

курсовая работа , добавлен 07.01.2014


Базовые концепции деловой активности предприятия. Анализ имущества организации и источников его финансирования. Оценка потенциального банкротства. Пути повышения деловой активности ОАО "Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергиии".

курсовая работа , добавлен 19.04.2014


Теоретические основы деловой активности и роль ее показателей в системе комплексного экономического анализа. Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных и оборотных средств. Характеристика структуры и динамики пассива и актива баланса.

Показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость средств предприятия.

В соответствии с для анализа деловой активности используются следующие показатели :

1. Коэффициент оборачиваемости капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжен-ности.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности.

9. Фондоотдача внеоборотных активов.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости капитала () - это отношение выручки от реализации продукции () к средней за период стоимости капитала предприятия (итог баланса). Рассчитывается по формуле

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотов совершает капитал предприятия за анализируемый период, т.е. скорость оборота капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если он не вызван только ростом цен.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости оборотного капитала предприятия . Рассчитывается по формуле

= = ,

где стоимость оборотных активов на начало периода (если анализируемый период - год, то это стр. 290 годового баланса на начало года); стоимость оборотных активов на конец периода (если анализируемый период - год, то это стр. 290 годового баланса на конец года).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько оборотов совершает оборотный капитал (мобильные средства) за период, т.е. скорость оборота оборотного капитала. Положительно оценивается рост данного показателя, если сочетается с ростом оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости материальных оборотных средств (). Рассчитывается по формуле

где - стоимость материальных оборотных средств на начало периода (стр. 210 баланса - запасы на начало периода); - стоимость материальных оборотных средств на конец периода (стр. 210 баланса - запасы на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают материальные оборотные средства (запасы) за анализируемый период, т.е. скорость оборота материальных оборотных средств. Положительно оценивается рост показателя. Снижение может свидетельствовать об относительном увеличении запасов сырья и материалов, незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период стоимости готовой продукции (). Рассчитывается по формуле

где - стоимость готовой продукции на начало периода (стр. 214 на начало периода); - стоимость готовой продукции на конец периода (стр. 214 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает, сколько оборотов совершает готовая продукция за анализируемый период, т.е. скорость оборота готовой продукции. Положительно оценивается рост показателя. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а снижение - возможное затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле

; =

где - дебиторская задолженность на начало периода (стр. 230 и стр. 240 на начало периода); - дебиторская задолженность на конец периода (стр. 230 и стр. 240 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного коэффициента свидетельствует о сокращении продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средний срок оборота дебиторской задолженности () - средний срок погашения дебиторской задолженности в днях

Положительно оценивается снижение данного показателя. Если анализируемый период год, то в числителе - 365, а если квартал, то - 90.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности (). Рассчитывается по формуле

где - кредиторская задолженность на начало периода (стр. 620 на начало периода); - кредиторская задолженность на конец периода (стр. 620 на конец периода).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов совершает кредиторская задолженность за анализируемый период, т.е. скорость оборота кредиторской задолженности. Рост данного коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности () - средний срок погашения кредиторской задолженности в днях

Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (кредиторской задолженности).

Фондоотдача внеоборотных активов () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине внеоборотных активов (). Рассчитывается по формуле

где - внеоборотные активы по балансу на начало периода (стр. 190 на начало периода); - внеоборотные активы по балансу на конец периода (стр. 190 на конец периода).

Фондоотдача внеоборотных активов показывает, сколько выручки от реализации приходится на один рубль внеоборотных активов, и характеризует эффективность использования внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала () - это отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине собственного капитала предприятия (). Рассчитывается по формуле

где - собственный капитал по балансу на начало периода (стр. 490 на начало периода); - собственный капитал по балансу на конец периода (стр. 490 на конец периода).

Показатель отражает скорость оборота собственного капитала. Рост выручки, как правило, должен приводить к повышению данного показателя, так как обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников должна снижаться.

Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 3.25.

Таблица 3.25

Показатели деловой активности

Окончание табл. 3.25

* - Данные за предыдущий год условные

Анализ представленных данных позволяет сделать вывод о повышении деловой активности предприятия в отчетном году. Наблюдается рост всех показателей оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Снижение данного коэффициента связано с увеличением собственного капитала более высоким темпами (121%) по сравнению с ростом выручки(117%). Таким образом, увеличение выручки обеспечивается не только за счет привлечения заемных средств, но и за счет собственного капитала.

Экономическое значение ускорения оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) заключается в высвобождении (экономии) оборотных средств. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте (К з ),

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль выручки. Положительно оценивается снижение коэффициента загрузки, что свидетельствует о снижении оборотных средств на один рубль выручки, т.е. происходит высвобождение оборотных средств.

Экономия (или высвобождение) оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости рассчитывается по формуле:

,

где Эос - экономия оборотных средств, тыс. руб.;

,

где DК з - изменение коэффициента загрузки оборотных средств (оборотных активов).

По данным табл. 3.25

; .

Рассчитаем экономию оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим

Тыс. руб.

Знак «-» означает экономию (высвобождение) оборотных средств. В случае, когда в расчетах получается знак «+», это означает увеличение коэффициента загрузки, а следовательно, дополнительное вовлечение оборотных средств в результате замедления их оборачиваемости.

Для оценки эффективности использования оборотных средств в дополнение к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов) и коэффициенту загрузки следует рассчитать длительность одного оборота оборотных средств в днях ()

Длительность одного оборота показывает, сколько дней длится один оборот оборотных средств. Положительно оценивается сокращение длительности оборота.

Так, длительность одного оборота оборотных средств в отчетном году составила дня.

В предыдущем году соответственно дня. Произошло сокращение длительности одного оборота оборотных средств на (234 - 252) = -18 дней.

Кроме общей длительности одного оборота оборотных средств, можно определить длительность пребывания на отдельной стадии кругооборота.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Денежные средства» ()

.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Средства в расчетах» ()

.

Длительность пребывания оборотных средств на стадии «Запасы» ()

,

где - удельный вес соответственно денежных средств, дебиторской задолженности, готовой продукции, запасов в общей стоимости оборотных средств, %.

Таблица 3.26

Показатели эффективности использования оборотных средств

Рис. 3.31. Динамика показателей эффективности использования оборотных
средств

Таким образом , эффективность использования оборотных средств характеризуется показателями (табл. 3.26, рис. 3.31):

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (оборотных активов);

Длительность одного оборота;

Коэффициент загрузки оборотных средств.

Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно выразить в виде дополнительно полученной выручки в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств ()

;

= ;

Тыс. руб.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на 0,11 оборота дополнительно получена выручка - 9259 тыс. руб. Зная рентабельность продаж, можно определить, сколько дополнительно было получено прибыли от продаж()

Тыс. руб.

3.10. Контрольные вопросы и задания для самостоятельной работы

3.10.1. Назовите основные характеристики финансового состояния предприятия.

3.10.2. Как можно определить финансовое состояние предприятия?

3.10.3. Перечислите основные компоненты анализа финансового состояния предприятия.

3.10.4. Что является информационной основой анализа финансового состояния?

3.10.5. Какая информация отражается в активе баланса?

3.10.6. Состав актива и пассива баланса.

3.10.7. Основные направления анализа актива и пассива баланса.

3.10.8. Какие тенденции в изменении актива и пассива баланса можно считать положительными?

3.10.9. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) проанализируйте изменение актива и пассива баланса в течение года, сделайте выводы о характере изменений. Расчеты проиллюстрируйте графиками и диаграммами.

3.10.10. Какой баланс признается ликвидным?

3.10.11. Назовите самые ликвидные активы и самые срочные пассивы?

3.10.12. На основе исходных данных баланса (табл. П.3.3) сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы по срочности оплаты. Определите ликвидность баланса, сделайте выводы. Проиллюстрируйте диаграммами.

3.10.13. Какое предприятие можно назвать платежеспособным?

3.10.14. Как определить показатели платежеспособности и что они характеризуют?

3.10.15. Основные причины неплатежеспособности предприятия.

3.10.16. Факторы, влияющие на повышение платежеспособности.

3.10.17. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение платежеспособности предприятия в течение года. Можно ли назвать предприятие платежеспособным и почему? Назовите факторы, повлиявшие на изменение платежеспособности. Расчеты проиллюстрируйте графически.

3.10.18. В каком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, а в каком - коэффициент восстановления платежеспособности?

3.10.19. Что характеризует финансовая независимость (или зависимость)?

3.10.20. Назовите возможные источники формирования внеоборотных и оборотных активов.

3.10.21. Оборотные активы, оборотные средства, текущие активы - это одинаковые понятия или разные?

3.10.22. Как определить наличие собственных оборотных средств?

3.10.23. Какими показателями характеризуется финансовая независимость предприятия и как они рассчитываются?

3.10.24. Всегда ли соотношение собственных и заемных источников должно быть 50% на 50%?

3.10.25. Как оценивается наличие долгосрочных обязательств у предприятия?

3.10.26. На основе данных баланса (табл. П.3.3) определите изменение финансовой независимости предприятия. Сделайте вывод и проиллюстрируйте графиками или диаграммами.

3.10.27. Перечислите типы финансовых ситуаций. Определите тип финансовой ситуации на примере данных баланса (табл. П.3.3.). Какие факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия?

3.10.28.Финансовый результат деятельности предприятия?

3.10.29. Назовите показатели прибыли. Как они рассчитываются?

3.10.30. Что относится к операционным расходам, операционным доходам, внереализационным доходам и внереализационным расходам?

3.10.31. Основные направления анализа прибыли.

3.10.32. На основе исходных данных формы № 2 (табл. П.3.4) проанализируйте формирование финансового результата деятельности предприятия. Сделайте выводы о характере сложившейся динамики прибыли. Расчеты проиллюстрируйте диаграммами.

3.10.33. Сопоставьте динамику показателей: выручка от реализации продукции, прибыль от продаж, стоимость капитала, себестоимость реализованной продукции. Сделайте вывод о характере тенденции в изменении этих показателей.

3.10.34. Выполните факторный анализ прибыли до налогообложения (табл. П.3.4) при условии, что рост цен на продукцию составил 12%. Результаты оформите в табличной форме.

3.10.35. Что характеризует рентабельность и какие показатели рентабельности знаете?

3.10.36. На основе исходных данных (табл. 3.27) определить влияние на изменение рентабельности капитала факторов: рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала. Определите долю факторов.

3.10.37. На основе исходных данных табл. 3.27 определить степень влияния на изменение рентабельности ресурсов факторов затратоемкости производства, а также эффективности использования ресурсов предприятия (внеоборотных активов и оборотных активов).

Таблица3.27

Исходные данные для факторного анализа

3.10.38. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько высвободится оборотных средств, если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличится в 1,2 раза?

3.10.40. На основе данных отчетного года (табл. 3.27) определить, сколько дополнительно можно будет получить выручки от реализации продукции, если длительность одного оборота оборотных средств сократится на 30%?

3.10.39. На основе использования данных табл. 3.28 оцените деловую активность предприятия в отчетном году и ее изменение по сравнению с прошлым годом.

3.10.41. На основе исходных данных (табл. 3.29) оцените эффективность использования оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим. Определите длительность пребывания оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота.

Таблица 3.28

Исходные данные для оценки деловой активности

Таблица 3.29

Состав оборотных средств

3.10.42. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно-монтажной организации (табл. 3.30). Сделайте выводы.

Таблица 3.30

Исходные данные

Окончание табл. 3.30

3.10.43. Выполните анализ уровня рентабельности деятельности строительной организации на основе данных табл. 3.31. Проанализируйте влияние на уровень рентабельности изменения объема прибыли и объема выполненных строительно-монтажных работ. Сделайте выводы.

Таблица 3.31

Исходные данные

3.10.44. Проанализировать уровень рентабельности (табл. 3.32). Определить влияние прибыли, основных фондов и нормируемых оборотных средств на уровень рентабельности. Сделайте выводы.

Таблица 3.32

Исходные данные

3.10.45. Проанализируйте финансовые результаты деятельности строительно - монтажной организации по данным табл. 3.33. Сделайте выводы.

3.10.46. Проанализируйте рентабельность деятельности строительно - монтажной организации (табл. 3.34). Выявите влияние эффективности основной и неосновной деятельности на общую рентабельность. Сделайте выводы.

Таблица 3.33

Исходные данные к п. 3.10. 45

Таблица 3.34

Исходные данные к п. 3.10.46

3.10.47. Проанализируйте рентабельность капитала (табл. 3.35).

Определите влияние на изменение уровня рентабельности капитала следующих факторов :

Уровня прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки;

Коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

Фондоотдачи основных фондов;

Фондоотдачи нематериальных активов.

3.10.48. Рассчитайте уровень рентабельности собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: приложение П3.5.-П 3.10.

3.10.49. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте динамику показателей прибыли, выручки и стоимости капитала. Сделайте выводы.

3.10.50. На основе данных приложений П 3.5-П 3.10 проанализируйте показатели рентабельности деятельности предприятия. Проведите факторный анализ рентабельности. Сделайте выводы.

Таблица 3.35

Исходные данные

3.10.51. Проанализируйте структуру бухгалтерского баланса при помощи сравнительного аналитического баланса. Результаты проиллюстрируйте графически. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5., П.3.7.; П 3.9.

3.10.52. Проанализируйте структуру и динамику источников капитала строительно-монтажной организации. Сделайте выводы. Постройте диаграммы изменения структуры капитала. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.53. Проанализируйте динамику изменения структуры собственного капитала. Постройте диаграммы структуры собственного капитала. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.54. Сравните суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Сделайте выводы о сбалансированности денежных потоков. Исходные данные: прил. П 3.7; П 3.9 и табл. 3.36.

Таблица 3.36

Исходные данные

3.10.54. Проанализируйте структуру активов предприятия с разбивкой на монетарные и немонетарные активы. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3. 7; П 3. 9.

3.10.55. Проанализируйте соотношение темпов роста внеоборотных и оборотных активов и выручки от реализации продукции. Сделайте выводы

3.10.56. Выполните анализ деловой активности, сопоставив темпы роста совокупных активов организации, объемы продаж и прибыли. Анализ выполните табличным и графическим методом. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.

3.10.57. Проанализируйте эффективность использование оборотных средств. Сделайте выводы. Исходные данные: П 3.5 -П 3.10.

3.10.58. Проанализируйте состояние запасов и их оборачиваемости. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.

3.10.59. Проанализируйте состав и динамику текущих активов. Сделайте выводы. Исходные данные : П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.60. Проанализируйте эффективность использования оборотных средств предприятия. Рассчитайте длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости средств в обороте и коэффициенты загрузки средств в обороте. Рассчитайте суммы высвобожденных средств за счет ускорения или замедления оборачиваемости. Проанализируйте влияние факторов на длительность одного оборота. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5 -П 3.10.

3.10.61. Проанализируйте обеспеченность организации собственными оборотными и приравненными к ним средствами. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.62. Определите тип финансовой устойчивости организации. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.63. Проанализируйте изменение платежеспособности предприятия за период с 2005 г. по 2007 г. Сделайте выводы. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.64. проанализируйте финансовую устойчивость предприятия. Сделайте выводы по полученным показателям и их динамике. Исходные данные: прил. П 3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.65. Проанализируйте ликвидность баланса предприятия. Сделайте выводы. Исходные данные: П3.5; П 3.7; П 3.9.

3.10.66. На основе проведения комплексного технико-экономического анализа деятельности ООО «Тэнерго» следует по данным прил. 4 охарактеризовать существующую и перспективную стратегию хозяйствования. Обосновать ответ. Какое направление деятельности ООО «Тэнерго» следует профинансировать в первую очередь? Что может создать устойчивые конкурентные преимущества ООО «Тэнерго»? Что может этому помешать?

3.10.67. Контрольный тест.

1. Какие функции финансового анализа Вы знаете:

а) уточнение стратегической линии организации;

б) информирование руководства организации о возможностях и угрозах внешней среды;

в) изучение оснований для координации функций управления;

г) подготовка управленческих решений в области финансовой деятельности;

д) повышение финансовых возможностей решения задач совершенствования стратегического потенциала организации.

2. Есть ли различия между основными и неосновными субъектами финансового анализа:

а) различия отсутствуют;

б) различия в объеме информации, на основе которой принимаются финансовые решения;

в) различия в степени заинтересованности в повышении эффективности всей хозяйственной деятельности;

г) различия в организационно-правовой форме субъектов анализа;

д) различия только в показателях оценки финансового анализа.

3. Какими методами можно провести экспресс-диагностику финансовой состоятельности организации:

а) статическим и графическим методами;

б) методами балансовых пропорций и выявления «больных» статей баланса;

в) методом экстраполяции и статическим методом;

г) методами классификации по признакам финансовой устойчивости и оценки возможного банкротства;

д) методами нормативных значений и критической оценки.

4. Что является основанием для признания недостатков в деятельности организации, отрицательно сказывающихся на уровне финансовой состоятельности организации:

а) выявление «больных» статей баланса;

б) обнаружение отклонений фактических финансовых значений показателей организации от нормативных;

в) сравнительный анализ темпов роста объемов хозяйственных средств организации (имущества) и производства;

г) выявление негативных тенденций в динамике финансовых показателей;

д) любой снижение контролируемых руководством показателей.

5. Принятые нормативные уровни всех коэффициентов платежеспособности организации могут соответствовать фактическим при:

а) высокой платежеспособности;

б) небольших балансовых остатках заемных источников финансирования;

в) определенной структуре активов баланса;

г) увеличении собственных средств;

д) увеличении кредитов банка.

6. Из всех показателей выберите наиболее актуальный для принятия решений по выработке стратегий развития организации:

а) точка безубыточности;

б) рентабельность деятельности организации;

в) инвестиционная привлекательность организации;

г) деловая активность организации;

д) эффективность и финансовая устойчивость организации.

7. В какой зоне хозяйствования находится организация, если R n =22%, а O a = 3:

а) допустимая;

б) идеальная;

в) критическая;

г) кризисная;

д) катастрофическая.

8. Какое соотношение характеризует сущность кризисного состояния организации, ожидаемого в ближайшем квартале:

а) ОА < СОС + ДКЗ + КЗ;

б) ОА > СОС + ДКЗ + КЗ;

в) ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ;

г) З + ДЗ + ДС < КЗ;

д) З + ДЗ + ДС ≥ КЗ’ + ККЗ + ДКЗ.

9. Является ли платежеспособной организация, если на отчетную дату А1 ≥ П1:

10. Является ли абсолютно ликвидным баланс, если на отчетную дату А1 ≥ П1, А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3:

11. Почему чистый оборотный капитал организации не должен уменьшаться и быть отрицательным:

а) увеличивается вероятность дефицита денежных средств;

б) уменьшается надежность партнерских отношений с покупателями;

в) образуется дефицит ликвидных средств;

г) уменьшается возможность осуществить капитальные вложения;

д) увеличивается коэффициент обеспеченности собственными средствами.

12. Если показатель текущей ликвидности положителен, а перспективной - отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:

13. Если показатель перспективной ликвидности положительный, а текущей - отрицательный, какой вывод делают аналитики организации:

а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;

б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;

в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;

г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;

д) разработать план финансового оздоровления организации.

14. Если показатели текущей и перспективной ликвидности положительны, какой вывод делают аналитики организации:

а) принимать экстренные меры для недопущения неплатежеспособности в текущем периоде;

б) не предпринимать никаких изменений: заложенные в балансе положительные тенденции выведут организацию к финансовому благополучию;

в) вести непрерывный мониторинг за состоянием внешней среды организации;

г) перейти к плану осуществления стратегии снижения расходов;

д) разработать план финансового оздоровления организации.

15. В каких случаях следует рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности организации:

16) В каких случаях следует рассчитывать коэффициент утраты платежеспособности организации:

а) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода отрицательны;

б) если фактическое значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного уровня;

в) если фактическое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода

г)если фактическое значение по крайней мере одного из коэффициентов на конец отчетного периода меньше нормативного уровня;

д) если фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного уровня.

17. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл =1,8; К оос =0,2; К в =0,8:

г)) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время

18. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 2,2; К оос = 0,2 и К у = 0,75:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

19. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 3,5; К оос = -0,1 и К в = 1,1:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

20. Как следует оценить финансовое состояние организации, если на конец отчетного периода К тл = 2,0; К оос =0,1 и К у = 1,1:

а) у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность;

б) у организации есть реальная возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность;

в) у организации есть реальная возможность сохранить свое финансовое состояние;

г) у организации есть реальная возможность утратить платежеспособность в ближайшее время;

д) у организации нет реальной возможности утратить платежеспособность в ближайшее время.

21. На какой период делается прогноз возможности восстановления платежеспособности организации:

в) 3 месяца;

г) 9 месяцев;

д) 6 месяцев.

22. На какой период делается прогноз возможности утраты платежеспособности организации:

в) 3 месяца;

г) 9 месяцев;

д) 6 месяцев.

23. Значение коэффициента текущей ликвидности можно повысить путем :

в) увеличение кредитов банка;

24. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами можно повысить путем:

а) увеличения оборотных активов;

б) Увеличение внеоборотных активов;

в) увеличение кредитов банка;

г) уменьшение капитала и резервов;

д) уменьшение оборотных активов.

Примечание . Условные обозначения: А 1 - наиболее ликвидные активы; А 2 - быстро реализуемые активы; А 3 - медленно реализуемые активы; П 1 - наиболее краткосрочные обязательства; П 2 - краткосрочные пассивы; П 3 - долгосрочные пассивы; К тл - коэффициент текущей ликвидности; К оос - коэффициент обеспеченности собственными средствами; К в - коэффициент восстановление платежеспособности; К у коэффициент утраты платежеспособности; R п - общая рентабельность продаж (оборота); О а - общая капиталоотдача (оборачиваемость активов); ОА - оборотные активы; СОС - собственные оборотные средства; ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы; КЗ - краткосрочная задолженность (обязательства); КЗ’ - кредиторская задолженность; ДС - денежные средства; З - запасы; ДЗ - дебиторская задолженность.

Деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала: В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле -- как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации родственных по сфере приложений капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

* степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

* уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации,

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей в принципе может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

В целях анализа проводят составление темпов изменения прибыли реализации и активов. Оптимальное соотношение:

где Тс, Тr, Тр -- соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

Приведенное соотношение получило название "золотое правило экономики предприятия". Неравенства, рассматриваемые слева направо имеют экономическую интерпретацию:

· Увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

· Увеличение более высокими темпами объема продаж по сравнению с увеличением активов свидетельствует об эффективном использовании ресурсов предприятия.

· В целом соотношение свидетельствует о том, что экономический потенциал возрастает, т. е. масштабы деятельности организации увеличиваются.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Как уже отмечалось выше, наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организаций используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль взрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного фактора и получение более обоснованных выводов о динамике показателей осуществляются по известным методикам, основанным на применении индексов цен.

В пространственном аспекте сравнение абсолютных показателей объема реализации: и прибыли не имеет смысла. Чем выше темпы роста, тем более динамично развивается коммерческая организация, тем более перспективно вложение дополнительных капиталов в его деятельность или сотрудничество с ним по производственным и финансовым вопросам.

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле.

где Рп - чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

D - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Е-собственный капитал.

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент kg показывает, какими темпами, в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Ещё одно направление оценки деловой активности -- анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле

Коэффициент деловой активности= Вр/Б

Для оценки деловой активности используется система относительных показателей, приведенная в таблице 23.

Таблица 23 Показатели деловой активности.

Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, так как показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платежеспособность.

Показатели оборачиваемости:

1. коэффициент оборачиваемости активов (К ОА)

Выручка от реализации

К ОА = ; (1)

Сумма активов

Этот коэффициент показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица, вложенная в активы. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов.

2. коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (К ОРК)

Выручка от реализации

К ОРК = ; (2)

Оборотный капитал

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала показывает, насколько эффективно предприятие использует оборотные активы.

Показатели деловой активности тесно связаны с понятием «конкурентоспособность». При оценке конкурентоспособности предприятия сравниваются их показатели деловой активности (необходимо учитывать специфику предприятия и сравнивать предприятия, выпускающие однородную продукцию).

Анализ структуры баланса

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивает. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность.

Анализ структуры и динамики пассива баланса

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируются временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо, по возможности, обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д.

Таблица 1

Анализ динамики пассива баланса

Сумма собственных средств на конец года уменьшилась на 6806 тыс. руб., а удельный вес снизился на 7,55%, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

Долгосрочных пассивов не было как на начало года, так и не появилось на конец года; это связано с тем, что на современном этапе банки неохотно выдают предприятиям долгосрочные кредиты, а если и выдают, то только наиболее надежным клиентам.

Заемные средства увеличились на 53440 тыс. руб., удельный вес увеличился на 8,93%, что является отрицательной тенденцией, так как увеличилась финансовая зависимость предприятия.

Что же касается кредиторской задолженности, то ее сумма также увеличилась (на 18849 тыс. руб.). Это тоже отрицательная тенденция, увеличивающая финансовую зависимость предприятия. По балансу видно, что основная сумма кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также перед бюджетом и персоналом предприятия.

Анализ структуры и динамики актива баланса

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

Таблица 2

Анализ динамики актива баланса

Общая сумма актива увеличилась на 52838 тысяч рублей. В основном это произошло за счет увеличения оборотных активов.

Стоимость основных средств уменьшилась на 23329 тысяч рублей; это произошло за счет списания основных средств.

Дебиторская задолженность значительно увеличилась – на 23745 тысяч рублей. Это – отрицательный фактор, так как денежные средства увеличились только на 17684 тысячи рублей; этот фактор вызывает угрозу финансовому состоянию предприятия.

Необходим тщательный анализ и оценка дебиторов, которые нарушают сроки погашения кредиторской задолженности.

Анализ состояния и эффективности использования основных средств предприятия

Под основными средствами понимаются средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. (Также основные средства – средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя при этом свою натуральную форму и перенося свою стоимость на производимую продукцию по частям и по мере снашивания).

Основные средства занимают наибольший удельный вес в общей сумме основного капитала, поэтому анализ состояния и использования основных средств очень важен для предприятия. Результатом правильного использования основных средств является получение прибыли. Кроме того, эффективность использования основных средств влияет на повышение эффективности производства хозяйствующего субъекта, и, следовательно, на финансовую устойчивость предприятия и результаты его деятельности. От того, насколько верно проведен анализ состояния и использования основных средств, также зависит будущее предприятия, так как правильно проведенный анализ позволяет вовремя выявить недочеты в эффективности их использования.

Анализ состояния и использования основных средств начинается с определения величины их стоимости на начало и конец периода. Затем определяется их темп роста путем сопоставления значений показателя на конец года к значению показателя на начало года, выраженное в процентах. В ходе анализа рассматриваются показатели движения и состояния основных фондов, такие как коэффициенты обновления, годности, выбытия и износа, фондовооруженность, техническая вооруженность, фондоотдача, фондоемкость, производительность труда, которые рассчитываются следующим образом:

К обновления = (3)

К выбытия = (4)

К износа = (5)

К годности = 1 – К износа (6)

Фондовооруженность = (7)

Техническая вооруженность = (8)

Фондоотдача = (9)

Фондоемкость = (10)

Производительность труда = техническая вооруженность* фондоотдача активной части (11)

Таблица 3

Анализ состояния основных средств

Произведенные расчеты:

1. Удельный вес активной части в общей стоимости ОПФ =

Стоимость активной части ОПФ

Стоимость основных фондов

На начало года = 20,44%

На конец года =31,42%

2. Коэффициент износа рассчитаем по формуле (5)

К износа на начало года = 0,780

К износа на конец года = 0, 962

3. Коэффициент годности рассчитаем по формуле (6)

К годности на начало года = 0,220

К годности на конец года = 0, 038

4. Коэффициент обновления рассчитаем по формуле (3)

К обновления = 0,120

5. Коэффициент выбытия рассчитаем по формуле (4)

К выбытия = 0, 222

6. Фондоотдачу рассчитаем по формуле (9)

Фондоотдача на начало года = 2,62

Фондоотдача на конец года = 4,85

7. Фондоотдачу активной части ОПФ рассчитаем по формуле (9) (вместо стоимости основных фондов возьмем стоимость активной части ОПФ)

Фондоотдача активной части ОПФ на начало года = 12,81

Фондоотдача активной части ОПФ на конец года = 15,44

8. Фондовооруженность рассчитаем по формуле (7)

Фондовооруженность на начало года = 143,33

Фондовооруженность на конец года = 120,00

9. Техническую вооруженность рассчитаем по формуле (7)

Техническая вооруженность на начало года = 29,30

Техническая вооруженность на конец года = 37,70

10. Фондоемкость рассчитаем по формуле (10)

Фондоемкость на начало года = 0,38

Фондоемкость на конец года = 0,21

11. Производительность труда рассчитаем по формуле (11)

Производительность труда на начало года = 375,33

Производительность труда на конец года = 582,09

стоимость основных фондов снизилась на 16,28%, а стоимость активной части ОПФ увеличилась на 28,67%. Это положительная тенденция в деятельности предприятия. Также на конец года вырос удельный вес активной части.

Износ увеличился на 23,28%, что означает очень быстрое изнашивание основных средств, соответственно, годность уменьшилась на 82,7%. На предприятии коэффициент обновления меньше, чем коэффициент выбытия. Это означает что на предприятии списывается оборудования больше, чем поступает нового.

Положительный фактор – это увеличение выручки от реализации на 55%. К положительным факторам можно также отнести рост фондоотдачи на 85,11% и фондоотдачи активной части ОПФ на 20,53%. Фондоотдача показывает, сколько рублей товарной или реализованной продукции приносит каждый рубль, вложенный в основные фонды. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении интенсивности использования основных фондов. В связи с тем, что выросла выручка от реализации, то, соответственно, увеличилась производительность труда на 55% (на ту же величину, что и выручка от реализации, так как среднесписочная численность рабочих (ССЧ) не изменилась.

Фондоемкость уменьшилась, так как увеличилась фондоотдача. Фондоемкость показывает затраты основных фондов на рубль произведенной продукции. Снижение фондоемкости свидетельствует об улучшении использования основных фондов.

К положительным факторам можно отнести и увеличение технической вооруженности на 28,67%. Техническая вооруженность показывает, сколько оборудования приходится на одного производственного работника. Увеличение технической вооруженности произошло за счет увеличения стоимости производственного оборудования.

Отрицательная тенденция – это снижение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует степень вооруженности работников предприятия основными фондами. Уменьшение фондовооруженности на 16% произошло за счет снижения стоимости основных фондов.

Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования основных средств. Такими показателями являются фондовооруженность и техническая вооруженность. Анализировать будем с помощью факторного анализа.

Факторный анализ – это постепенный переход от исходной факторной системы к конечно факторной системе. С помощью факторного анализа раскрывается полный набор факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

Факторный анализ находит применение в экономическом анализе с помощью использования способа цепных подстановок. Последовательно заменяя каждый плановый показатель фактически, остальные показатели оставляют без изменения и определяют конечный результат. Для расчета влияния каждого фактора из второго вычитают первый, а из последующего – предыдущий.

Прием разниц используется при определении влияния факторов на результат и является разновидностью метода цепных подстановок.

Правило использования приема разниц: при определении влияния количественного показателя на конкретный результат, качественный показатель берется по плану. При определении влияния качественного показателя количественный показатель берется по факту.

Таблица 4

Факторный анализ фондовооруженности

Общее влияние: 120, 001 – 143,33 = - 23,33

1) 143330/1000 = 143,33

2) 120001/1000 = 120,001

От фактора уменьшения стоимости основных фондов фондовооруженность снизилась на 23,33 или на 16%.

Таблица 5

Факторный анализ технической вооруженности

1) 29301/1000 = 29,301

2) 37703/1000 = 37,703

общее влияние: 37,703 – 29,301 = 8,402

от увеличения стоимости активной части ОПФ техническая вооруженность увеличилась на 8,402 или на 28,67%.

Таблица 6

Факторный анализ фондоотдачи активной части ОПФ

1) 375396/29301 = 12,812

2) 582151/29301 = 19,868

3) 582151/37703 = 15,440

общее влияние = 7,056 – 4,428 = 2,628

При увеличении выручки от реализации на 206755 тысяч рублей фондоотдача активной части увеличилась на 7,056 (19, 868 – 12,812).

От увеличения стоимости активной части на 8402 тысячи рублей фондоотдача активной части уменьшилась на 4,428 (15,440 – 19,868).

Решающим фактором в увеличении фондоотдачи является увеличение выручки.

Таблица 7

Факторный анализ производительности труда

Рассчитаем, как повлияло изменение фондоотдачи активной части на производительность труда:

2,628*37,7=99,151

за счет роста фондоотдачи активной части на 2,628 производительность труда выросла на 99,151

Рассчитаем, как повлияло изменение технической вооруженности на производительность труда:

8,4*12,81 = 107,604

за счет повышения технической вооруженности на 8,04 производительность труда увеличилась на 107,604

общее влияние = 107, 604 + 99,151 = 206,76.

Для того, чтобы предприятие могло нормально осуществлять свою деятельность, ему необходимы оборотные средства. Под ними понимаются предметы труда, неоднократно участвующие в процессе производства, полностью потребляющиеся и переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Также оборотные средства могут быть представлены в виде денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому для предприятия очень важно эффективно их использовать. Для этого нужно помнить, что избыток оборотных средств означает бездействие оборотного капитала и не приносит дохода. Вместе тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Поэтому предприятию нужно четко знать, сколько оборотных средств ему необходимо. Задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств, организовать расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, наиболее рационально и экономно, то есть при минимальной величине оборотных средств. а для этого необходимо регулярно производить анализ эффективности использования оборотных средств. Нужно помнить, что от того, насколько эффективно они будут использоваться, будет зависеть скорость их оборота.

В ходе анализа эффективности использования оборотных средств анализируются величины показателей на начало и конец года. Затем рассматривается темп их роста путем сопоставления значений показателя на конец года к значению показателя на начало года, выраженное в процентах.

Важнейшими показателями использования оборотных средств являются коэффициенты оборачиваемости и загрузки оборотных средств, а также длительность одного оборота в днях и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, которые рассчитываются по формулам:

Выручка от реализации

= (12)

Стоимость оборотных средств

Длительность 1 оборота = (13)

К оборачиваемости оборотных средств

Собственные источники

К обеспеченности СОС = (14)

Стоимость оборотных средств

Собственные источники в формировании оборотных средств =

Капитал и резервы – внеоборотные активы (15)

К загрузки оборотных средств = (16)

К оборачиваемости оборотных средств

Таблица 8

Анализ эффективности использования оборотных средств

Произведенные расчеты:

1. Собственные источники в формировании оборотных средств рассчитаем по формуле (15):

Собственные источники в формировании оборотных средств на начало года = 30010

Собственные источники в формировании оборотных средств на конец года = 52605

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле (14):

К обеспеченности СОС на начало года =0,137

К обеспеченности СОС на конец года =0,174

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитаем по формуле (13):

К оборачиваемости оборотных средств на начало года =1,709

К оборачиваемости оборотных средств на конец года =1,928

4. Длительность 1 оборота рассчитаем по формуле (13):

Длительность одного оборота на начало года = 210,65

Длительность одного оборота на конец года = 186,72

5. коэффициент загрузки оборотных средств рассчитаем по формуле (16):

К загрузки оборотных средств на начало года =1,709

К загрузки оборотных средств на конец года =1,928

За анализируемый период произошли следующие изменения:

Общая стоимость активов увеличилась на 12,42%, а стоимость оборотных активов увеличилась на 37,44%, что является положительной тенденцией. Еще мы видим, что на 22,26% вырос удельный вес оборотных активов. Но для формирования оборотных активов предприятию не хватает собственных источников, поэтому оно использует помимо своего капитала еще и заемные средства. Причем на конец года в формирование оборотных активов вовлечено больше заемных средств, чем на начало года, что говорит о повышении финансовой зависимости нашего предприятия. Однако коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами повысился, что является положительным фактором.

Удельный вес запасов в оборотных активах увеличился на 24,64% - это отрицательная тенденция. Отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности на 17,77%, т.е. у предприятия стало меньше денег в обороте. Рост выручки от реализации положительно отразился на деятельности предприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств говорит о том, что оборотные средства стали лучше оборачиваться. Это – положительный момент. Об ускорении обращения оборотных средств говорит и уменьшение длительности одного оборота на 11,36%.

Исходя из всего вышеперечисленного, следует отметить, что для повышения эффективности использования оборотных средств предприятию прежде всего следует избавиться или хотя бы попытаться снизить дебиторскую задолженность, так как эти деньги могут быть использованы в качестве источников формирования оборотных средств и предприятию в этом случае не надо будет прибегать к заемным средствам.

Таблица 9

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

1) при увеличении собственных источников К обеспеченности СОС увеличился на 0,103

2) при росте стоимости оборотных активов К обеспеченности СОС уменьшился на 0,065

общее влияние = 0,034; проверка: 0,174 - 0,137 = 0,034

На основании проведенного факторного анализа можно сказать, что влияние положительных факторов перекрыло влияние отрицательных, в результате чего К обеспеченности СОС увеличился.

Таблица 10

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных средств:

3) при увеличении выручки от реализации на 206755 тысяч рублей К оборачиваемости активов увеличился на 0,941

4) при росте стоимости оборотных активов на 82239 тысяч рублей К оборачиваемости активов уменьшился на 0,722

общее влияние = 0,219; проверка: 1,928 – 1,709 = 0,219

На основании проведенного факторного анализа можно сказать, что влияние положительных факторов перекрыло влияние отрицательных, в результате чего К оборачиваемости активов увеличился.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели деятельности.

На количественном уровне деловая активность оценивается коэффициентами оборачиваемости средств.

Оборачиваемость средств характеризуется:

1. Скоростью оборота - количеством оборотов, которые делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие.

где N – выручка от продажи товаров, работ, услуг (строка 010 ф.№2).;

Капитал – капитал организации или его составляющие.

2. Периодом оборота - средним сроком, за который возвращается в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

где Т – исследуемый период в днях.

Для анализа деловой активности организации используют частные показатели представленные в таблице 5.1.

Выводы : Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
• с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Основные коэффициенты деловой активности:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ОАО «Транспорт» этот коэффициент увеличился на 0,06 это говорит о ускорение кругооборота средств организации.

Ускорение кругооборота высвобождает (мобилизует) средства. При этом между объемом капитала и временем его оборота существует прямая зависимость. Чем дольше длится период оборота, тем больше сумма находящихся в обороте средств. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния.

2) Эффективность использования нематериальных активов увеличилась , так произошло увеличение оборотов на конец периода на 228 тыс.оборотов.

3) Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств в основной деятельности. Увеличение выручки на 6337612 рублей привело к увеличению фондоотдачи на 0,22 р., на каждый рубль основных средств в отчетный период за счет этого приходилось больше выручки на 22 коп. Чем выше коэффициент, тем ниже затраты отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

4) Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств , то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств задействовано в этой статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В ОАО «Транспорт», значение коэффициента возросло что, ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота.

5) На данном предприятии коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 1,3 раза, что составило на конец периода 18,04 раза. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии.

6) Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 22 оборота. Можно сделать вывод о том, чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

7) Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской (В ОАО «Транспорт» этот показатель возрос на 1,02) задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

8) Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности . Неблагоприятной для предприятия является ситуация , когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В ОАО «Транспорт» сложилась такая ситуация. Это свидетельствует о том, что часть оборотных средств предприятия изъята из оборота не превышает оборотные средства полученные от кредиторов и находящихся в обороте ОАО «Транспорт». То есть, если все дебиторы погасят свои обя­зательства, то АО «Транспорта» не сможет погасить свои обязательств перед кре­диторами. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия (предприятие попадает в зависимость от своих кредиторов т.к. они могут одновременно истребовать задолженность).